皮特·施罗德
华盛顿（路透社） – 分析师表示，预计美国大型银行将在本周的美联储健康检查期间显示出他们拥有充足的资本来应对银行业的任何新动荡，尽管由此产生的投资者支出可能会略有下降。
央行周三将发布银行“压力测试”结果，评估银行需要多少资本来抵御严重的经济衰退。
这项年度活动是在 2007-2009 年金融危机之后推出的，是银行资本规划的一部分，决定了银行可以通过股息和股票回购向股东返还多少现金。
2023 年的测试是在今年的银行业危机之后进行的，硅谷银行和另外两家银行在这场危机中倒闭了。 他们发现自己在美联储加息的问题上陷入了错误的境地，持有的美国国债遭受了巨大的未实现损失，这吓坏了没有保险的储户。
花旗集团、美国银行、摩根大通、高盛集团、富国银行和摩根士丹利等华尔街银行通常最受关注。 但随着投资者对该行业的持续不安，包括第一资本（Capital One）、美国合众银行（US Bancorp）和公民银行（Citizens）在内的小型贷款机构也可能成为焦点。
尽管存在动荡，而且考试是多年来最难的一次，但银行分析师和高管预计，接受测试的 23 家银行的资本金将超过监管最低标准。
富国银行分析师周四写道：“2023 年美联储压力测试让银行陷入困境，并让它们证明最大的银行能够应对迄今为止最严峻的测试之一。”
“股息应该是安全的，在大多数情况下，银行应该有多余的资本来回报股东，即使速度比过去慢。”
近年来，该行业表现良好，尽管美联储在春季银行倒闭后因没有在之前的测试中探究银行利率上升的弱点而面临批评。
去年，美联储发现，在严重的经济衰退中，银行将遭受总计 6120 亿美元的损失，但这仍然使它们的资本金约为美联储规定要求的两倍。
今年的考验更加严峻。 美联储的“严重不利”情景预计失业率将跃升6.5个百分点，而2022年为5.8个百分点。这是因为随着实体经济走强，考验变得更加困难，而2023年美国实际失业率较低。
该测试还预计商业房地产价格将下跌 40%，这是今年更令人担忧的一个领域，因为大流行时期挥之不去的办公室空置给借款人带来了压力。
银行的表现如何决定了其“压力资本缓冲”的大小——除了支持日常业务所需的最低监管要求之外，美联储还要求银行提供额外的缓冲资本来应对假设的经济衰退。 测试下的损耗越大，缓冲越大。
华盛顿银行游说团体银行政策研究所周四表示，预计今年银行的假设损失将略高。 其预测，2023 年平均资本水平将下降 3.2%，略高于 2022 年的 3%。
加拿大皇家银行分析师本月早些时候预测，假设的信贷损失将主要由商业房地产风险造成，一些银行将面临更高的缓冲。
分析师表示，再加上即将到来的新资本增加和经济前景的不确定性，将使银行今年的支出更加保守。
杰富瑞分析师本月表示：“鉴于迫在眉睫的不利因素，资本回报预期继续下降。”
去年的测试相对简单，部分原因是自兰德尔·夸尔斯 (Randal Quarles) 2021 年卸任以来，美联储没有设立负责监管的副主席。今年，测试由其继任者迈克尔·巴尔 (Michael Barr) 负责监督，他表示希望让测试变得更有活力通过应用多个场景。
例如，今年还包括八家最大、最复杂的银行的“探索性市场冲击”。 虽然这不会影响资本，但它将用于评估未来压力测试中可能采用的多种场景。
巴尔在 12 月表示：“在风险不断变化的环境中，如果压力测试的假设和情景保持不变，压力测试可能很快就会失去其相关性。”
（皮特·施罗德报道；米歇尔·普莱斯和迪帕·巴宾顿编辑）
