亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 刚刚出售了他所有的 Nvidia 股票，并购买了这只快速增长的人工智能股票分割股票

斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 在杜肯资本管理公司 (Duquesne Capital Management) 的执掌下，年复一年地取得连胜，令投资者惊叹不已。在那里，他在 30 年间获得了 30% 的平均年回报率，而且没有一年出现资金损失。这位顶级投资者于 2010 年关闭了该基金，但此后继续通过杜肯家族办公室进行投资——他最近最喜欢的股票之一是人工智能 (AI) 巨头 英伟达 （纳斯达克股票代码：NVDA）。

随着人工智能热潮加速，德鲁肯米勒在 2022 年第四季度购买了这家人工智能芯片领导者的股票。从那时起，到今年年初，他们的股价上涨了 400%。今年早些时候，这位明星投资者开始减持英伟达股份，并在第三季度出售了所有英伟达股票。

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与此同时，德鲁肯米勒在一家快速增长的人工智能公司中开设了价值 4100 万美元的头寸，该公司与英伟达一样，在获得巨大收益后，今年也进行了股票分割。按价值计算，这是该投资者本季度第二大新头寸。让我们进一步了解这位著名投资者的最新动向，并考虑是否应该关注。

图片来源：盖蒂图片社。

首先，让我们考虑一下德鲁肯米勒出售英伟达的事情。这是否意味着他对人工智能领导者失去了信心？

一点也不。根据媒体采访中的评论，德鲁肯米勒认为估值已经达到了高点——是时候锁定利润了。与此同时，Nvidia 继续前进，今年的增长率有望超过 180%。上个月接受彭博社采访时，德鲁肯米勒甚至表示平仓英伟达的头寸是一个错误，如果股价下跌，他会考虑再次买入英伟达股票。

尽管德鲁肯米勒认为英伟达的股价有点贵，但他仍然相信英伟达的故事和未来更多增长的潜力。如果英伟达的估值在未来某个时候下跌，那么该股票很可能会再次出现在德鲁肯米勒的投资组合中。

让我们继续讨论德鲁肯米勒最近添加的人工智能。该公司的股价在五年内飙升了 400% 以上，突破了 1,000 美元，并且与 Nvidia 一样，该公司今年宣布进行 10 比 1 的股票分割，以使广大投资者更容易购买该股票。分拆不会改变公司的任何基本面，但通过向现有持有人发行更多股票，它会降低每股价格。

这只引起德鲁肯米勒注意的股票是博通（纳斯达克股票代码：AVGO）。该公司是网络领域的巨头，销售数千种产品，用于从数据中心网络到家庭连接和工厂自动化等领域。现在是入股博通的绝佳时机，因为凭借其人工智能业务以及对云计算和虚拟化公司 VMware 的收购，博通正迈向新的增长时代。

最近几个季度，主要云服务提供商的需求推动了博通人工智能网络和定制加速器的增长。在最近一个季度，定制人工智能加速器增长了两倍多，以太网交换增长了四倍。考虑到节奏人工智能的增长，随着当今 2000 亿美元的市场预计到本世纪末将达到 1 万亿美元，我们有理由对这些趋势的持续持乐观态度。

至于VMware，博通表示，该公司有望在下一财年达到或超过收购后三年内调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）85亿美元的目标。在最近一个季度，博通报告称，得益于人工智能需求和VMware，公司收入增长了47%，达到130亿美元，该公司预计下一季度收入将增长51%。

现在我们来谈谈估值。就远期盈利预测而言，博通目前的交易价格约为英伟达的一半，因此现在是买入该公司的绝佳时机。与英伟达一样，博通也将从长期的人工智能热潮中受益。