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Nvidia 将推出下一代 Blackwell GPU 芯片，提振股价上涨的前景。
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Melius Research 表示，现在出售 Nvidia 股票就像在发布第一款 iPhone 后出售苹果股票一样。
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Melius 表示，与同行相比，从估值角度来看，英伟达股票仍然具有吸引力。
英伟达 Melius Research 本周的一份报告称，该公司的 GPU 已经飙升至历史新高，但投资者应该再坚持一段时间，因为该公司的下一代 Blackwell GPU 将成为一个分水岭。
Melius 董事总经理 Ben Reitzes 将 Nvidia 目标价提高至 185 美元，较当前水平有 26% 的潜在上涨空间。
Reitzes 认为 Nvidia 正在接近其目标 苹果 iPhone 时刻，现在出售就像在发布第一代 iPhone 后出售苹果股票一样。
“这与大约 15 年前苹果 iPhone 的产品周期感觉类似，只是规模不同。因此，虽然听起来很奇怪，但在 Hopper 取得成功后放弃 Nvidia 就像在 iPhone 1 上放弃苹果一样或 2，”Reitzes 说，指的是当前一代 Hopper 芯片。
自那以后，英伟达的股价一直在上涨 OpenAI 发布 ChatGPT 2022 年 11 月。此后，英伟达股价飙升近 800%，成为全球最大公司，市值超过 3.5 万亿美元。
Nvidia 的 Hopper 和即将推出的 Blackwell GPU 芯片代表了人工智能进步的基础，这些芯片为从 ChatGPT 等 AI 聊天机器人到文本到视频和自动驾驶汽车的一切提供动力。
雷茨表示：“大云、主权国家和大型企业仍然更有可能在这个千载难逢的机会上进行更多投资。”
该报告称，英伟达令人羡慕的地位意味着其投资者将获得巨额利润。
“我们不仅对 2025 年 Blackwell 能够在街道上行驶感到兴奋，而且 2026 年鲁宾 – 但我们也越来越乐观地认为，到 2026 财年中期，毛利率将回升至 70 多岁，”Reitzes 表示。
该报告称，到 2027 年，英伟达每股利润可能超过 5 美元，“现在看来还算保守”。 Reitzes 上调了 Nvidia 2025 年至 2027 年的收入和利润预期，理由是毛利率更高以及云超大规模企业的持续投资。
在这样的利润水平上，从估值的角度来看，英伟达的股票看起来很有吸引力。
Reitzes 表示：“尽管数量巨大的增长率正在放缓，但 Nvidia 的 CY2025 PEG 比率仍约为我们估计的 0.8 倍。这一比率比博通低 33%，并且是 Mag 7 中最低的。”
