周一，杰富瑞调整了对株洲中车时代电气股份有限公司（3898：HK）（场外交易代码：ZHUZY）的评级，将评级从“跑输”调整为“持有”，并将目标股价从之前的 47.00 港元下调至 42.00 港元。此次修正是在该公司公布 2024 年第三季度财务业绩后做出的，该季度收入同比增长 8%，净利润增长约 11%。这些数字与 2024 年上半年的强劲增长形成鲜明对比，当时收入和净利润同比分别增长 20% 和 31%。
在业绩会议上，该公司表示，中国铁建计划于2024年第四季度举行新的高铁列车招标，并启动老化内燃机（ICE）机车的更换工作。这一转变取决于中车新能源机车的验证和中央政府的资金采购。
Jefferies 的分析师指出了中国中车面临的潜在挑战，特别是绝缘栅双极晶体管 (IGBT) 行业的供过于求，预计这种情况将在 2025 年加剧。这一因素促使该公司决定将该股评级为“持有”，建议面对行业逆风，对公司近期业绩的展望为中性。
持有评级反映了对株洲中车时代电气前景的保守立场，平衡了该公司近期的业绩与预期的市场状况。调整后的目标股价为 42.00 港元，代表杰富瑞考虑到最新财务业绩和市场预测后对该股价值的调整预期。
投资专业见解
InvestingPro 的最新数据加深了 Jefferies 对株洲中车时代电气股份有限公司的分析的深度。尽管 IGBT 行业面临挑战，该公司仍保持强劲的财务状况。 InvestingPro数据显示，株洲中车资产负债表上持有的现金多于债务，流动资产超过短期债务。这种金融稳定性可以为潜在的行业阻力提供缓冲。
该公司10.62的市盈率和0.96的PEG比率表明，相对于其盈利增长潜力，该股可能被低估。这与 InvestingPro Tip 一致，表明该股相对于近期盈利增长的市盈率较低。此外，株洲中车的股息收益率为5.32%，且有连续18年维持派息的历史，可能会吸引注重收益的投资者。
虽然杰富瑞调整了展望，但值得注意的是株洲中车表现出了韧性，年初至今的价格总回报率为 32.53%。这一业绩，加上公司过去十二个月的盈利能力，表明尽管面临行业挑战，公司仍保持着坚实的运营基础。
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