周四，奥本海默改变了对 KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）的立场，将该股从“表现”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从之前的 750 美元提高到 850 美元。此次调整是在 KLA 2025 财年第一季度业绩超出预期之后进行的，促使该公司将 2025-2026 财年（6 月）预测上调 2%。
奥本海默的分析师列举了升级的几个原因，其中包括六到九个月的良好前景，因为政府干预活动预计将在今年逐渐结束，从而使投资者能够重新关注新兴的人工智能主题。此外，该分析师还强调了 KLA 估值的改善（目前低于市场倍数）以及该公司在计量和检测市场的主导地位，将其比作该行业的“微软（纳斯达克：）”。
KLA 的股价较历史高点下跌了 20%，奥本海默认为这对投资者来说是一个好时机。该公司还指出，ASML (AS:) 最近的情绪转变是一个鲜明的背景，进一步凸显了 KLA 的投资吸引力。
奥本海默赞扬了 KLA 稳健的商业模式，其中包括参与寡头垄断市场以及注重股东利益的管理。这些因素被视为支持公司实现两位数增长的潜力、40% 的 GAAP 营业利润率和 30% 的自由现金流转换率。
850 美元的目标价是基于 KLA 预计 2026 财年每股收益的 25 倍，比标准普尔 500 指数的倍数高出 20%。 Oppenheimer 分析师表示，这一目标与 KLA 在 ChatGPT/AI 时代的中值表现一致。
在最近的其他新闻中，KLA Corporation 经历了一些值得注意的发展。金融服务公司 Raymond James 将公司目标股价从 975 美元下调至 925 美元，同时维持跑赢大盘评级。此次调整反映了 KLA 在晶圆制造设备市场的一贯优异表现，以及在工艺控制强度需求不断增长的推动下，预计这一趋势将持续下去。
在管理层消息中，玛丽·迈尔斯 (Marie Myers) 将离开 KLA 董事会。与此同时，公司对其管理结构进行了重大重组，包括任命 Oreste Donzella 为新的首席战略官。这些变化是在 KLA 做出战略决定后做出的，即退出平板显示器业务，专注于其过程控制和计量方面的核心产品。
分析公司 Argus、TD Cowen 和摩根大通在季度收益超出预期的强劲表现后上调了 KLA Corporation 的价格目标。这一成功很大程度上归功于先进节点技术的发展和先进封装的兴起。展望未来，该公司对下一季度的收入和每股收益预测均超出预期，表明前景乐观。
最后，KLA公司和其他半导体股票受到美光科技（纳斯达克股票代码：）高于预期的第一季度收入预测的积极影响，表明人工智能计算中使用的存储芯片的强劲需求。 City Index 高级市场分析师 Fiona Cincotta 指出，这一发展重新激发了华尔街对人工智能的兴趣。
投资专业见解
正如 Oppenheimer 的升级所强调的那样，KLA Corporation 强大的市场地位得到了 InvestingPro 数据和提示的进一步支持。该公司30.66的市盈率（根据过去12个月调整后）反映了市场的高预期，与奥本海默的乐观前景一致。 KLA 稳健的财务状况证明了这一估值的合理性，包括过去 12 个月 59.97% 的强劲毛利率和 37.03% 的营业利润率。
InvestingPro Tips显示，KLA已连续8年提高股息，并连续20年维持派息，体现了对股东回报的承诺。这与奥本海默对 KLA 管理层关注股东利益的赞扬不谋而合。该公司强劲的财务状况进一步体现在其流动资产超过短期债务且负债水平适中。
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