比特币的价格周期长期以来一直是投资者和分析师关注的焦点。我们可以通过将当前趋势与之前的周期进行比较来深入了解潜在的价格走势,特别是在比特币似乎即将结束盘整期的情况下,许多人想知道下一次上涨是否即将到来。
比较比特币周期
首先,至关重要的是要看看 自触及近期周期低点以来比特币的表现如何。当我们检查数据时,一幅清晰的图景开始形成:比特币当前的价格走势(黑线)显示出与之前牛市周期类似的模式。尽管这是一个波动性的盘整期,价格相对停滞,但当我们将此周期与 2015-2018 年(紫线)和 2018-2022 年(蓝线)进行比较时,发现了一些关键的相似之处。
就百分比涨幅而言,我们今天所处的位置与 2018 年和 2015 年周期相当。然而,这种比较仅仅触及了表面。价格行为本身并不能说明全部情况,因此我们需要更深入地研究投资者行为和塑造比特币市场的其他指标。
投资者行为
让我们深入了解投资者行为的一项关键指标是 MVRV Z 分数。该比率将比特币的当前市场价格与其“实现价格”(或成本基础)进行比较,“实现价格”代表网络上所有比特币累积的平均价格。然后,Z 分数只是对 BTC 波动性的原始 MVRV 数据进行标准化,以排除极端异常值。
分析诸如此类的指标,而不是纯粹关注价格走势,将使我们能够看到当前周期与之前周期的模式和相似之处,不仅在美元走势方面,而且在投资者习惯和情绪方面。
关联运动
为了更好地了解当前周期如何与之前的周期保持一致,我们求助于 Bitcoin Magazine Pro 的数据,该杂志通过其 API 提供了深入的见解。排除我们的创世周期,因为几乎没有相关性,并且将价格和 MVRV 数据从比特币当前和之前三个周期的最低收盘价到最高点中分离出来,我们可以看到明显的相关性。
2011 年至 2013 年周期:该周期以双峰为特征,与当前价格走势具有 87% 的强相关性。 MVRV 比率还显示出 82% 的高相关性,这意味着不仅比特币的价格表现相似,投资者的买卖行为也相似。
2015年至2017年周期:这个周期实际上是价格走势最接近的周期,与我们当前的周期有89%的相关性。然而,MVRV 比率略低,表明虽然价格遵循相似的路径,但投资者的行为可能略有不同。
2018 年至 2021 年周期:这个最近的周期虽然是积极的,但与当前趋势的相关性最低,表明市场可能不会遵循几年前的模式。
我们是否会迎来另一个双峰?
与 2011-2013 年周期的强相关性尤其值得注意。在此期间,比特币经历了双峰,价格两次飙升至历史新高,然后进入长期熊市。如果比特币遵循这种模式,我们可能会在未来几周内处于价格大幅波动的边缘。将这一时期的价格行为分形叠加到当前周期并对回报进行标准化后,相似之处立即显而易见。
在这两种情况下,比特币都迅速升至新高,随后经历了漫长而波动的盘整期。如果历史重演,我们可能很快就会看到价格大幅上涨,考虑到收益递减的情况,可能会在年底前达到 140,000 美元左右。
投资者行为模式
另一个值得检查的有价值的指标是 销毁价值天数 (VDD)。该指标根据转移的金额和上次转移以来的时间对 BTC 变动进行加权,并将该值乘以价格,以深入了解长期投资者的行为,特别是获利了结。
在当前周期中,VDD 显示出类似于 2013 年双峰期间看到的红色尖峰的初始尖峰。今年早些时候,比特币在持续盘整期之前创下历史新高,如果这种双峰周期模式持续下去,我们很快就会再次创下新高。
更现实的场景
随着比特币作为一种资产的成长和成熟,与最初的两个周期相比,我们在最近的两个周期中看到了周期延长和收益递减。因此,比特币更有可能遵循我们看到价格走势最强相关性的周期。
图 6:将 2017 年周期的分形叠加到我们当前的价格走势上。
如果比特币遵循 2015-2017 年的模式,我们仍可能在 2024 年底之前看到新的历史高点,但反弹可能会更慢、更可持续。这种情况预测到 2025 年初,价格目标约为 90,000 至 100,000 美元。此后,我们可以看到全年持续增长,并在 2025 年底达到潜在的市场峰值,尽管如果我们完全遵循这种模式,可能会达到 120 万美元的峰值乐观的!
结论
历史数据表明我们正在接近一个关键的转折点。无论我们是遵循 2011-2013 年的爆炸性双峰周期,还是 2015-2017 年缓慢但稳定的上涨,比特币的前景仍然看涨。监控 MVRV 比率和销毁价值天数等关键指标将提供有关市场走向的进一步线索,并且与之前周期的相关性进行比较将使我们更好地了解可能发生的情况。
随着比特币即将突破,无论是在未来几周还是在 2025 年,如果 BTC 稍微遵循我们之前任何一个周期的模式,投资者应该尽早为重大价格走势和潜在的历史新高做好准备。
要更深入地了解此主题,请在此处查看最近的 YouTube 视频: 比较比特币牛市:我们正在遵循哪个周期