特斯拉(特斯拉由于这家电动汽车制造商在第三季度报告中披露了几项积极的信息,该公司的股价周四飙升。
从第三季度的利润增长和利润率的提高,到增长前景的改善、廉价的电动汽车更新和机器人出租车的推出,对于一家股价今年仅上涨了 2% 的公司来说,分析师们有很多值得思考的地方,即使包括今天的大幅波动。
在特斯拉季度表现强劲的背景下,美国银行的约翰·墨菲上调了其价格目标。
“由于 2024 年第三季度毛利率下降,我们小幅上调了每股收益预期。 [raw material costs]、赛博卡车坡道、执行/成本削减、监管积分和更高的销量,”墨菲在周四上午发布的一份报告中写道。
墨菲很高兴看到汽车毛利率强劲,其中能源和服务业(特斯拉预计 2025 年销售额将翻一番)高于预期。因此,墨菲将目标价从 255 美元上调至 265 美元,并维持该公司的买入评级。
展望未来,墨菲和美国银行预计 2025 年将“处于有利位置”,特斯拉即将迎来“第二次增长浪潮”。
“底线 [from positive commentary on the earnings call] 墨菲说:“特斯拉正在为下一波增长做好准备。” “[M]管理层预计,到 2025 年,单位销量将大幅增加 20-30%。这种根本性的变化可能是由于预计在 2025 年上半年(更有可能是 2025 年下半年)开始生产更实惠的汽车和 Cybercab 而推动的。”
墨菲还指出,继 10 月 10 日举办 Robotaxi 活动之后,特斯拉的全自动驾驶 (FSD) 采用率有所上升,并且 4680 电池也取得了积极进展,他认为 4680 电池在成本方面是“美国最具竞争力的电池”等级。
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的亚当·乔纳斯 (Adam Jonas) 回应了首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的预测,即特斯拉销量增长可能在 2025 年达到 20% 至 30%,马斯克称这是“最好的猜测”。
乔纳斯在给投资者的一份报告中写道,马斯克的目标“显然取决于公司通过推出更便宜的车型(下一代)、融资方案和改进功能来提高负担能力的能力”。
摩根士丹利和乔纳斯目前预计 2025 年的年增长率为 14%(2.07 毫米单位),这将采用预期的第四季度交付总量并将其年化,相当于第四季度交付约 510,000 至 520,000 单位。
乔纳斯和摩根士丹利团队认为,特斯拉这一季度的投资者关注的是降低汽车成本和提高汽车业务盈利能力,而不是试图评估特斯拉向人工智能和其他企业的转变。特斯拉仍然是摩根士丹利的“首选”,目标价为 310 美元。