在这篇文章中,我 评估两个数据中心股票: 超微电脑 (SMCI) 和 IBM (IBM)经过仔细观察,我对 Super Micro Computer 持看跌观点,对 IBM 持中性观点。
超微计算机(Super Micro)生产用于云计算、数据中心、大数据、人工智能、5G 和物联网的服务器。它还提供其他计算机产品,包括节能计算技术。与此同时,IBM 当然是一家传统的计算巨头,现在为数据中心提供服务器以及各种企业软件、网络设备和其他计算需求。
超微股价今年迄今仍上涨 55% 在过去三个月里暴跌 52% 之后,IBM 股价在过去一年里上涨了 78%。另一方面,IBM 股价在过去三个月里飙升了 25%,今年迄今回报率达到 35%。在过去一年里,“蓝色巨人”的股价飙升了 53%。
(SMCI = 绿线,IBM = 黑线)
尽管三个月的表现如此不同,但 Supermicro 和 IBM 的估值差距并不大。我们比较了它们的市盈率,以评估它们相对于彼此以及其所在行业的估值。
相比之下, 信息技术行业市盈率为 44.5 倍,而其三年平均值为 67.9 倍。
超微电脑
超微电脑的市盈率为 21.8 倍,与同行业相比,其股价有相当大的折让。然而,考虑到该公司最近的发展,这样的折让似乎是合理的。至少在事情平息并让我们对情况有所了解之前,看跌似乎是合适的。
卖空者兴登堡研究公司 (Hindenburg Research) 对 SMCI 的负面报告引发了各种危险信号。该公司对该公司提出了各种指控,包括操纵财务状况。兴登堡指控该公司存在会计问题、关联方之间未披露的交易、违反制裁以及出口管制问题。当股价暴跌时,卖空者会从中受益,因此可能会出于这个原因发布他们做空的公司报告。然而,另一方面,兴登堡研究公司的业绩记录相当不错,而且对尼古拉欺诈行为的指控是正确的 (NKLA) 在2020年。
此外,Super Micro 过去曾有过会计违规行为,2020 年曾与美国证券交易委员会达成和解,和解金额为 1,750 万美元。因此,投资者可能希望在获得更多透明度之前避开 SMCI,尤其是在该公司决定推迟发布年度报告之后。
SMCI 股票的目标价格是多少?
Super Micro Computer 的普遍评级为持有,基于过去三个月的 1 个买入、10 个持有和 1 个卖出评级。目前股价为 615.18 美元, 超微计算机股票平均目标价 意味着上涨潜力为38.44%。
IBM 的市盈率为 23.7 倍,与同行业相比估值也大幅折让,而且股息收益率也颇具吸引力。然而,回顾该公司的估值历史,可以发现该股目前处于自 2019 年 10 月以来的典型区间顶部。因此,中立观点似乎是合适的,同时监测逢低买入机会也同样合适。
尽管这只股票有很多值得称道的地方,但由于其估值,我现在对 IBM 持谨慎态度。当然,IBM 已经存在了很长时间,而且短期内不会消失。这是一家坚定不移、不断发展的科技公司,尽管它的收入增长水平并未达到成长型股票的水平。回顾 2019 年 10 月,该公司的典型市盈率区间约为 17.5 倍至 25.1 倍。因此,与历史区间相比,该股确实看起来有点贵,这表明不久之后可能就会出现逢低买入的机会。
然而,寻求在股息投资组合中投资科技股的投资者可能找不到更好的股票,因为 IBM 的股息收益率为 约 3.1%,派息率健康,为 65.4%,表明股息既有吸引力又相当安全。此外,IBM 有 29 年每年增加股息的历史,这进一步增加了股息的吸引力。
最后,IBM 的长期股价上涨表明该股票在股息投资组合中是值得买入并持有的投资。过去三年,该股上涨了 92%,过去五年上涨了 101%,过去十年上涨了 80.6%。IBM 最近进入超买区域,相对强弱指标为 73.8。任何超过 70 的指标都表明股票超买,下行修正可能即将到来。我会等 IBM 股票跌至其典型市盈率范围的低端,然后再买入该股。
IBM 股票的目标价是多少?
IBM 的普遍评级为持有,基于过去三个月内给出的 5 个买入、6 个持有和 2 个卖出评级。目前股价为 197.46 美元, IBM 股票平均目标价 意味着下跌潜力为 8.69%。
结论:看跌 SMCI,看中 IBM
一方面,由于做空者的报告,Super Micro 目前可能是一个逢低买入的机会。然而,无风不起浪,而针对该公司的做空者迄今为止的业绩记录良好。年度报告的延迟也加剧了该公司严重缺乏透明度,可能严重违背股东的信任,因此投资者此时可能希望避开 Super Micro Computer。
另一方面,IBM 有很多值得称道的地方,尽管其股价相对而言相当高。即使有人以当前价格购买股票,股息和长期升值潜力仍然使其成为长期买入并持有的股票。不过,我相信不久之后我们就会见到 IBM 的回调,所以我认为最好是等待一段时间再采取行动。