在过去的一年里,人工智能(AI)的应用步伐不断加快,并改变了世界上一些最大公司的排名,一些家喻户晓的公司竞相争夺这一称号。 微软 目前处于领先地位,已经取代 苹果,每家公司的市值约为 3.4 万亿美元。 英伟达排名的上升令人惊叹,在过去一年中增长了近两倍,以 3 万亿美元的市值位居第三。其他几家主要的人工智能供应商,即 字母, 亚马逊, 和 元平台,估值在 1.3 万亿美元至 2.3 万亿美元之间。
有 市值 仅 490 亿美元(截至撰写本文时),提出这一建议似乎是一种亵渎 超微电脑 (纳斯达克股票代码:SMCI)该公司也被称为 Supermicro,可能会进入市值 1 万亿美元的俱乐部。然而,人工智能的加速应用增加了对能够运行和训练人工智能系统的服务器的需求,而该公司长期以来的成功记录使 Supermicro 成为加入这一精英集团的明显候选人。
灵活的服务器选项
虽然 Supermicro 近年来引起了轰动,但投资者可能会惊讶地发现,该公司已经生产定制服务器超过 30 年。 生成式人工智能 将聚光灯投向了这家低调的服务器制造商,使其从阴影中走出。
Supermicro 的声誉源于其高度可定制的模块化架构,这有助于该公司为各种规模和类型的客户提供服务器解决方案。此外,随着成本成为一个因素,Supermicro 长期以来对能源效率的关注变得更加重要。它还提供各种自然空气、液体冷却和传统空气冷却技术,满足每位客户的需求。
该公司与所有领先的芯片制造商都有合作关系,因此能够获得最受欢迎的 AI 处理器。其中包括与 Nvidia 建立的牢固合作关系, Advanced Micro Devices公司, 和 英特尔等等。
这种方法对公司大有裨益。在 2024 财年第三季度(截至 3 月 31 日),Supermicro 的收入同比增长 200% 至 38.5 亿美元,而每股收益 (EPS) 为 6.65 美元,增长 308%。管理层预计该公司将继续保持三位数的增长,并将全年预期收入上调至 149 亿美元,调整后每股收益上调至 23.69 美元,分别代表 109% 和 100% 的增长。
管理层报告称,Supermicro 的增长率接近 20次 行业平均水平,这清楚地表明该公司正在从竞争对手手中夺取市场份额。 美国银行 同意,这意味着超微的市场份额将从去年的 10% 增加到 2026 年的 17%。
迈向 1 万亿美元之路
Supermicro 是 AI 服务器市场的领先品牌之一。该公司的敏捷性在从竞争对手手中夺取市场份额方面至关重要,因为它的模块化服务器架构意味着它能满足每个人的需求。Supermicro 还与芯片制造商建立了重要的合作伙伴关系,为该公司提供最需要的处理器,从而为其提供充足的供应以满足日益增长的需求。
尽管有这些优势,超微要想跻身万亿富翁行列仍需一段时间。据华尔街报道,超微有望在 2024 年实现 149 亿美元的收入,其预期市销率 (P/S) 约为 3.3。假设其 P/S 保持不变,超微每年必须将其收入增加到约 3050 亿美元才能支撑 1 万亿美元的市值。
重要的是要把这一点放在上下文中:该公司正在提高其生产能力,以便每年能够创造 250 亿美元的销售额,因此,收入增长近 20 倍仍是遥远的未来。
如果该公司能够保持三位数的同比增长率,那么到 2029 年,超微的市值将达到 1 万亿美元。然而,对于一家成熟的公司来说,连续五年保持如此迅猛的增长速度是无与伦比的。然而,即使我们将其增长率减半,超微也可能在 2032 年达到 1 万亿美元的市值。
虽然这听起来有些牵强,但证据表明,这种可能性比你想象的要大。美国银行分析师 Ruplu Bhattacharya 认为,未来三年,人工智能数据中心市场将以 50% 的复合年增长率 (CAGR) 增长,通过抢占竞争对手的份额,超微的收入可能会“增长得更快”。
他并不是唯一一个认为数据中心升级周期即将开始的人。Nvidia 首席执行官黄仁勋认为,未来四到五年,数据中心的安装基数将翻一番,达到 2 万亿美元,以支持人工智能的加速应用。
因此,只要超微成功占领这一快速增长市场的哪怕一小部分,其跻身万亿美元俱乐部的道路都将充满利润。
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美国银行是 Motley Fool 旗下公司 The Ascent 的广告合作伙伴。Alphabet 高管 Suzanne Frey 是 Motley Fool 董事会成员。亚马逊子公司 Whole Foods Market 前首席执行官 John Mackey 是 Motley Fool 董事会成员。Facebook 前市场开发总监兼发言人、Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格的妹妹 Randi Zuckerberg 是 Motley Fool 董事会成员。 丹尼维纳 持有 Alphabet、亚马逊、苹果、Meta Platforms、微软、Nvidia 和 Super Micro Computer 的头寸。Motley Fool 持有 Advanced Micro Devices、Alphabet、亚马逊、苹果、美国银行、Meta Platforms、微软和 Nvidia 的头寸,并推荐这些股票。Motley Fool 推荐英特尔,并推荐以下期权:英特尔 2025 年 1 月 45 美元看涨期权、微软 2026 年 1 月 395 美元看涨期权、英特尔 2024 年 8 月 35 美元看涨期权、微软 2026 年 1 月 405 美元看涨期权。Motley Fool 持有 披露政策。
一只可能加入微软、苹果、Nvidia、Alphabet、亚马逊和 Meta 行列,跻身万亿美元俱乐部的非凡股票 最初由 The Motley Fool 发布