在主动管理型基金与仅仅投资跟踪标准普尔 500 指数的基金之间的持续争论中,得分卡继续倾向于广泛的股票市场指数。
Morningstar Direct 的数据显示,今年上半年,以标准普尔 500 指数为主要基准的主动管理型基金中,仅有 18.2% 的表现超越该指数。
这一情况很可能比去年更糟,去年只有 19.8% 的主动管理型基金表现优于标准普尔 500 指数。
当然,有些年份对基金经理来说会好过其他年份。2022 年,美联储启动了几十年来最激进的加息周期,导致标准普尔 500 指数暴跌,63.3% 的主动型基金表现出色。2014 年,只有 14.2% 的基金表现出色。
过去 10 年,跑赢标准普尔 500 指数的主动型基金平均占比为 27%,这意味着 2024 年将成为特别疲软的一年。
Morningstar Direct 的数据还显示,今年迄今为止,13.4% 的被动管理基金表现优异。过去十年,在跑赢标准普尔 500 指数的份额中,被动基金一直落后于主动基金。
但这并不奇怪,因为许多被动基金只希望跟上指数并维持较低的支出,而不是收取更高的费用并希望获得更大的回报。
可以肯定的是,标普 500 指数近期的涨幅绝大部分来自少数几家科技巨头。这使得指数投资者 容易受到 Nvidia 等股票抛售的影响. 尽管如此,即使 英伟达 尽管过去几周该指数已从高点回落,但随着其他股票的上涨,该指数也不断创下新高。
与此同时,另有数据显示, 标准普尔 500 指数击败了四分之三的交易所交易基金 在过去的一年里,ETF 的表现至少是 2010 年以来最差的。
此外, 多元化基金 跨资产类别和地区的投资组合表现也差于标准普尔 500 指数。根据 坎布里亚基金 据彭博社报道,其他数据显示,晨星追踪的 370 只资产配置基金中,自 2009 年以来只有一只基金的表现超过该指数。
“在 2024 年这样的低波动、高回报环境中,投资者应该坚持基本原则——购买简单的指数基金,以及具有提供阿尔法收益记录的主动共同基金,” 埃弗科 策略师朱利安·伊曼纽尔上个月告诉彭博社:“没有必要把策略复杂化。简单就是美。”
这个故事最初刊登于 财富网