凉鞋制造商勃肯 (Birkenstock) 首次公开募股 14.8 亿美元,股价下跌 12.6%,这可能会给刚起步的上市反弹降温。
根据彭博社汇编的数据,这家德国公司的首次亮相是两年多来在美国上市的 10 亿美元或以上公司中最糟糕的首日表现。 过去一个世纪,美国有 300 多起此类规模的 IPO,其中只有 13 起表现更糟,其中最后一家是 应用爱 数据显示,该公司 2021 年 4 月的收盘价较 IPO 价格低 18.5%。
这是美国市场一个月来的第四次大考验,这家德国鞋类制造商的股票在 IPO 中以 46 美元的价格开盘,周三开盘价为每股 41 美元。 此次发行的定价低于 44 至 49 美元的市场价格区间中点,勃肯 (Birkenstock) 及其私募股权所有者 L Catterton 周二出售了约 3200 万股。
该股在纽约交易的收盘价为 40.20 美元,公司市值为 75.5 亿美元。 包括为高管、董事和员工预留的股份,该公司的摊薄价值约为81.5亿美元。
Renaissance Capital 高级 IPO 市场策略师马修·肯尼迪 (Matthew Kennedy) 表示:“今年早些时候首日的强劲上涨可能吸引了一些‘热钱’进入最近的一些 IPO,从而使它们的定价得以上涨。” “但售后市场买家现在已经多次被IPO烧伤,所以这次他们最终认输并拒绝付款也就不足为奇了。”
该公司出售了 1080 万股,而 L Catterton 则出售了 2150 万股。 根据向美国证券交易委员会提交的文件,收购公司及其关联公司将继续持有约 83% 的股票并控制该公司。
此次发行由 高盛 集团公司, 摩根大通 &公司和 摩根士丹利。 勃肯股票在纽约证券交易所交易,代码为 BIRK。
混合表演
根据彭博社汇编的数据,此次 IPO 是自 2022 年 1 月以来美国上市数量最多的一个月。 英国芯片设计公司 Arm Holdings Plc 的支持 软银集团 Corp. 于 9 月份筹集了 52.3 亿美元资金,其中包括所谓的绿鞋股票,随后是杂货配送初创公司 即时购物车 6.6 亿美元,营销和数据自动化提供商 Klaviyo Inc. 首次公开募股 5.76 亿美元。
Arm 的股价较 IPO 价格小幅上涨 7.2%,而 Instacart 的股价较发行价低 17%。 Klaviyo 表现最好,但即使在首次交易时股价上涨 22.5%,其 IPO 投资者也获得了 12% 的回报。
这三个公司以及现在的勃肯公司的表现好坏参半,让人们更加关注数十家一直关注公开市场的初创公司是否会决定继续前进还是继续等待。 这些公司包括一系列多元化的业务,例如 运动服品牌 山公司, 减肥制药商 卡莫特疗法和 游戏改变太阳能据彭博社报道,其支持者包括科赫工业集团的一家附属公司以及其他候选人。
上周,勃肯 (Birkenstock)、特里顿 (Triton) 离家更近了 推迟 全球股市暴跌后,德国变速箱制造商 Renk AG 计划出售股票。 周三,法国软件公司 Planisware 推迟了在巴黎泛欧交易所的首次公开募股,理由是市场条件充满挑战。
勃肯公司盈利
与许多潜在的 IPO 候选人不同,勃肯 (Birkenstock) 是盈利的。 截至 6 月 30 日止的 9 个月,继任公司净利润为 1.03 亿欧元(合 1.09 亿美元),收入为 11.2 亿欧元,而去年同期为 1.29 亿欧元,收入为 9.25 亿欧元。它的文件。
勃肯计划利用此次发行的收益来偿还债务。
亿万富翁 LVMH 董事长 Bernard Arnault 的家族控股公司已经投资了 Birkenstock,并计划在 IPO 中购买价值 3.25 亿美元的股票。 挪威主权基金和 T·罗维·普莱斯 文件显示,Group Inc. 资深人士 Henry Ellenbogen 的 Durable Capital Partners LP 曾表示有兴趣购买总计高达 3 亿美元的股票。
文件显示,上市中多达 8% 的股份已按 IPO 价格预留给员工。
时尚合作
Birkenstock 凉鞋创立于近 250 年前,自 1966 年起在美国销售,如今深受预科生和嬉皮士的喜爱。 该公司已成为一个高级时尚品牌,与 Dior、Manolo Blahnik 和 Valentino 等奢侈品牌展开合作,并推出了 Celine 和 Givenchy 等品牌的变体。
勃肯 (Birkenstock) 的销量近来因这款重磅炸弹而得到提振 芭比 电影中,主演玛格特·罗比 (Margot Robbie) 在一个场景中穿着一双粉色勃肯鞋。 这增加了该品牌对多代人的吸引力,千禧一代占其销售额的 31%,婴儿潮一代占 30%。
两年多前,L Catterton 和 Arnault 的家族投资公司以约 40 亿欧元的估值收购了该公司的多数股权,之后该公司进行了 IPO。 此后,勃肯公司一直大力投资在德国建设生产基地,其中包括在柏林北部小镇帕塞瓦尔克耗资 1.2 亿欧元建造一座新工厂。
另外两家鞋履制造商自 2021 年上市以来表现不佳。这家总部位于苏黎世的 On Running 鞋公司直到去年才实现盈利,自 IPO 以来,其股价已上涨 2.8%,而 全鸟 Inc.在首次公开募股中以15美元的价格出售的股票现在的交易价格约为94美分,预计其亏损将继续扩大。
L Catterton 的执行合伙人 Nikhil Thukral 在交易开始前接受采访时表示,该公司并不急于退出 Birkenstock。 他说,这家鞋类制造商在之前的动荡时期表现良好。
图克拉尔表示:“尽管过去两个周末令人难以置信,但过去几年我们也经历过类似的时期——大流行、乌克兰战争——而且业务表现并未受到这些问题的影响。” “什么是伟大的品牌? 在这样的市场中,你会发现是否有非凡的东西。”