©路透社。 文件照片:2011 年 7 月 3 日,在伯尔尼附近的 Thoerishaus 的一家回收公司中可以看到用过的铜线。REUTERS/Ruben Sprich/文件照片
作者:Clara Denina、Divya Rajagopal 和 Julian Luk
伦敦(路透社) – 行业消息人士称,随着生产商寻求分摊能源转型关键金属新项目不断飙升的成本,未来 6 至 12 个月将出现一系列矿业交易。
近年来,由于矿石品位下降、环境要求更严格以及劳动力成本上升,开发新矿山所需的资金猛增约 50%,平均达到 30 亿至 40 亿美元。
铜生产商越来越希望分担项目的风险和成本,该行业的并购活动已经大幅增加,2022 年并购活动同比增长了一倍多,达到 142.4 亿美元。
但五位知情人士表示,大笔并购并不是解决成本上升的唯一解决方案,合作伙伴交易也在酝酿之中。
对于对绿色转型感兴趣的投资者来说,这将使他们能够在难以找到大量优质材料的情况下拥有部分现有资产和收入。
两位消息人士称,矿业和贸易商嘉能可 (OTC:) 的阿根廷铜矿项目 Minera Agua Rica Alumbrera (Mara) 和 El Pachon 已与潜在投资者接洽。
一位人士表示,日本住友金属矿业公司是感兴趣的各方之一。 根据阿根廷政府数据,这些项目每年总共可生产 435,000 吨铜。
嘉能可拒绝置评,而住友商事则没有回应对此报道的置评请求。 由于信息未公开,两位消息人士均拒绝透露姓名。
即将上任的首席执行官 Jack Lundin 本月向路透社透露,加拿大 Lundin Mining (OTC:) 也在与日本贸易公司和大型矿商进行谈判,以收购阿根廷 Josemaria 矿 40% 至 50% 的股份。
一位消息人士称,感兴趣的各方包括全球最大的上市矿业公司必和必拓集团(NYSE:)和住友商事。 必和必拓也拒绝置评。
“我认为全世界都明白铜的需求正在增加。我认为他们不了解维持供应或增加新供应的挑战的难度,”伦丁说。
“这是我们真正必须深入挖掘并考虑降低成本的地方。”
成本膨胀
在智利,加拿大 Capstone Copper 正准备出售其 Santo Domingo 铜-铁-金-钴项目 30% 的股份,而 Hudbay Minerals (NYSE:) 正在为其位于亚利桑那州的露天 Copper World 矿寻找少数股东合作伙伴,两家公司知情人士称。
Capstone 发言人表示,一旦今年该项目的可行性研究完成,它将推进融资计划,其中可能包括出售合伙股权。 哈德贝没有回应置评请求。
与此同时,第一量子(纳斯达克股票代码:)已达成协议,以 1.05 亿美元收购力拓(纽约证券交易所股票代码:)位于秘鲁的 La Granja 铜矿项目的多数股权,并承诺向该合资企业投资最多 5.46 亿美元。
两位消息人士称,该公司还在为其位于阿根廷的 Taca Taca 铜钼和黄金项目寻找投资者。 第一量子拒绝置评。
专业服务公司安永表示,对132个需要超过10亿美元资本投资的开发项目的审查显示,近五分之一面临成本超支,平均超支5亿美元。
采矿业全球采矿和金属负责人保罗·米切尔表示,最近的波动加剧了长期以来困扰采矿业的资本生产率问题。 “除了投入成本增加之外,利率上升也推高了资本成本,”他补充道。
大多数分析师预计,由于电动汽车和可再生基础设施的需求增加,从 2027 年开始,铜市场将出现短缺。
但加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 欧洲、中东和非洲 (EMEA) 金属和矿业主管法里德·达达舍夫 (Faridadaashev) 表示,这可能需要数年时间才能为生产商带来更丰厚的利润。
“降低项目开发风险和数十亿美元投资的一种方法是与战略或贸易伙伴组建合资企业,”他说。 他拒绝透露当前交易渠道的细节。