我们应该如何看待今天的市场状况? 投资者已经开始消化美联储“长期较高”的利率政策将如何影响经济,但他们对前景并不满意。 即将到来的其他挑战包括,随着国会努力解决年度预算决议上的党派分歧,政府关闭的可能性越来越大,随着担忧的加剧,消费者信心下降,以及大宗商品交易大厅的油价大幅上涨。
所有这些因素应该会重新燃起人们对强大的防御性游戏的兴趣,尤其是高收益的游戏 股息股票。 在这些充满挑战的时期,这些股票既提供保护又提供被动收入。
华尔街分析师似乎也同意这一观点,因为他们认为高收益股息支付者目前是有吸引力的买入对象。 让我们深入研究其中的两个选择:“强力买入”股票,股息收益率至少为 10%,且来年股票升值潜力高达 40%。
华尔街分析师似乎也同意这一观点,因为他们认为高收益股息支付者目前是有吸引力的买入对象。 让我们深入研究其中的两个选择:“强力买入”股票,股息收益率至少为 10%,且来年股票升值潜力高达 40%。
万主控股 (奥米夫)
首先是 OneMain Holdings,这是一家金融服务公司,特别专注于为次级银行贷款领域的客户提供消费者服务。
该公司为这一人群提供全方位的金融服务,包括个人贷款和保险产品,旨在为可能无法获得传统银行提供商服务的客户群提供优质的银行服务。 OneMain 在前端非常谨慎,审查其客户,并确保其筛选过程降低违约率。 OneMain 以其在线业务而闻名,但它还拥有广泛的实体分支机构网络,遍布 44 个州,总计约 1,400 个地点。
OneMain的资产组合价值235亿美元,其中10.2亿美元是现金和流动资产。 该公司还拥有来自其无担保公司左轮手枪的未动用产能,以及总计 62 亿美元的未动用左轮手枪管道设施。 这为公司提供了充足的流动性,并使其能够承担 195 亿美元的未偿债务余额。 债务余额中,55% 是有担保的。
在最近公布的今年第二季度中,OneMain 显示个人贷款债务总额为 37 亿美元,个人贷款收益率为 22.2%。 来自公司总资产组合的利息收入达到 11 亿美元。
在收入方面,OneMain 第二季度的营收为 10.6 亿美元,同比增长 4%,比预期高出约 1000 万美元。 据报道,非 GAAP 每股收益为 1.01 美元,比预期低 26 美分。
尽管盈利未达标,OneMain 仍然致力于其慷慨的资本回报政策。 该公司通过股票回购和普通股股息支付来实现这一目标。 本季度,OneMain 回购了 169,000 股股票,总价值 700 万美元。 对于股息投资者来说,更直接的兴趣是,该公司于 7 月份宣布第二季度股息为每股 1 美元。 这标志着连续第三个季度处于这一水平的股息,每股普通股 4 美元的年化利率带来了 10.2% 的强劲远期收益率。
五星级分析师凯文·巴克 (Kevin Barker) 在为 Piper Sandler 撰写的 OneMain 报道中解释了为什么该公司能够在市场低迷时期保持稳固地位。 他特别指出,该公司的冲销仍远低于大流行前的水平,这给 OneMain 带来了充足的闲置空间。
“8 月份的证券化结果相对符合我们的预期(现状),净冲销 (NCO) 和 30D+ 拖欠 (DQ) 的增长趋势略有重新加速,但仍低于大流行前的水平。 因此,我们小幅上调了 NCO 预估,并小幅下调了 EPS 预估。 我们仍然相信 OMF 能够很好地应对任何宏观阻力。”Barker 表示。
巴克认为,根据自己的底线,对 OMF 设定增持(即买入)评级以及 57 美元的目标价是合适的,这意味着一年内的潜在上涨幅度为 44%。 加上股息,来年的总回报率将达到54%。 (要查看巴克的记录, 点击这里)
总体而言,这家非传统金融公司最近有 8 条分析师评论,其中 7 条为买入,1 条为持有,以支持其强烈买入共识评级。 股价为 39.24 美元,平均目标价为 51.63 美元,表明未来将上涨约 32%。 (看 OMF股票预测)
金贝尔版税合作伙伴(反应蛋白)
接下来是一家能源公司,金贝尔皇室合伙人。 该公司总部位于德克萨斯州,但其业务重点集中在北美一些碳氢化合物产量最高的地区的各个“感兴趣的领域”。 具体来说,金贝尔购买了矿权; 它在 28 个州拥有超过 1700 万英亩的土地。 该公司业务遍及美国大陆所有主要陆上油气盆地,拥有 129,000 口总井。 其中 50,000 口井位于德克萨斯州二叠纪盆地。
金贝尔所做的事情很简单。 该公司拥有土地、水井和特许权使用权,并允许第三方运营商开展开采业务。 金贝尔获得所生产的石油和天然气的特许权使用费,并利用这些资金购买额外的股份,从而产生更多的特许权使用费。
8 月初,该公司宣布了其历史上规模最大的此类收购,即斥资 4.55 亿美元增值收购二叠纪和中大陆盆地的特许权使用费。 该交易以现金方式与私人卖家进行,于 9 月 13 日完成。 Kimbell 部分通过累计可转换优先单位私募 3.25 亿美元为该交易提供资金,部分通过 4 亿美元循环信贷额度下的信贷提供资金。 一个重要的细节是,Kimbell 的收购包括从今年 6 月 1 日起获得所收购资产生产所产生的所有现金流的权利。
那次收购是一件大事。 Kimbell 估计,到 2024 年,所收购的资产将生产 5,049 桶油当量/天,并且每桶石油都将产生特许权使用费。
甚至在增持之前,金贝尔就已经创下了公司的季度产量记录。 在2Q23报告中,金贝尔日产量达到17,573桶油当量/天。 这支撑了 6075 万美元的收入,虽然同比下降超过 6%,但仍比预期高出 644 万美元。 该公司稀释后每股收益为 23 美分,低于去年同期的 55 美分,但比预期高出每股 9 美分。
该公司第二季度支付了稳定的股息,每股普通股 39 美分。 这占公司可用于分配的现金的 75%,无论以任何标准衡量,这个比例都很高。 年化股息支付为 1.56 美元,收益率恰好为 10%。
Stifel 分析师 Derrick Whitfield 对 Kimbell 印象深刻,尤其是最近价值 4.55 亿美元的收购。 惠特菲尔德在一份特别说明中谈到该交易时表示,“我们对这笔交易持积极态度,因为它显着增加了核心盆地的规模,并接触到顶级运营商,并且根据我们的估计,交易倍数不断增加……” 该交易将 Kimbell 的商品组合平衡至 50% 左右为液体(33% 为石油)。 Net-net 表示,Kimbell 能够在竞争激烈的矿产并购环境中以增值价格显着扩大规模,同时保持强劲的资产负债表以继续支持有吸引力的分配。”
Whitfield 随后将 KRP 股票评级为“买入”,目标价为 22 美元,这表明未来 12 个月的上涨空间约为 41%。 (要观看惠特菲尔德的记录, 点击这里)
总体而言,Kimbell 的强烈买入共识评级得到了 3 名分析师积极评价的支持。 该股的平均目标价为 22.33 美元,较目前 15.59 美元的股价较一年后上涨 43%。 (看 KRP库存预测)
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免责声明:本文中表达的观点仅代表特色分析师的观点。 该内容仅供参考。 在进行任何投资之前进行自己的分析非常重要。