Mykail James 制定了一个计划，预计下个月将重新开始偿还大约 75,000 美元的学生贷款。 她将削减她的“娱乐预算”——为旅行和音乐会保留的钱——并且她预计会限制她的假期支出。
“随着假期的临近——我有一个非常大的家庭——我们肯定会减少圣诞节的花销以及我们能买得起的东西，”詹姆斯女士说。 “总体而言，收入将会更加紧张。”
10月份，大约2700万像詹姆斯女士这样的借款人在中断三年后将再次面临偿还联邦学生贷款的困境。 拜登总统试图利用他的行政权力 免除约4000亿美元的学生债务 去年，但最高法院在 6 月份驳回了这一决定，并于 10 月份再次开始付款。
现在，存在一个大问题：这些人——其中许多人原本预计至少会免除部分债务——在再次为学生贷款支付做预算时，可能会如何改变他们的消费习惯。 如果大量消费者同时削减开支，可能会抑制经济，特别是因为支付恢复之际正值零售和酒店业开始关注关键的假日购物季。
大多数经济学家认为，虽然打击可能很大，但不会大到让美国陷入衰退。 高盛分析师预计，重新支付学生贷款每年将导致家庭损失约 700 亿美元。 他们估计，这可能足以使第四季度消费者支出增长减少 0.8 个百分点，从而将其放缓至 1.4%。
但主要的不确定性依然存在。 这种对拖累到底有多大的估计充其量只是粗略的估计，目前尚不清楚具体何时会产生影响，经济学家也不确定这会对消费者信心产生什么影响。 有一些因素可能会减轻影响：拜登政府已采取措施缓解痛苦，允许收入较低的人更慢地偿还贷款，并设立一年的宽限期，在此期间不会向政府报告拖欠还款的情况。信用评级机构。
但学生贷款支付也将在消费者面临许多其他不利因素的同时重新启动，包括储蓄减少、就业市场降温以及两年快速通胀后物价水平上涨。 它还可能与好莱坞大罢工同时发生 演员和作家 整个夏天都处于停工状态，美国汽车工人联合会开始了 有针对性的打击 周五，经济学家警告说，如果这种情况持续下去，可能会造成破坏。 国会可能无法达成资助协议，这又增加了迫在眉睫的不确定性的另一个来源。 这个月底， 迫使政府关门。
零售商已经开始公开担心，学生贷款支付的恢复可能会与其他发展发生冲突，使他们的购物者更接近崩溃点。 沃尔玛、梅西百货、百思买和 Gap 等公司的高管都警告分析师和投资者，学生贷款支付可能会给购物者的预算带来压力，从而影响他们的部分销售额。
研究公司 MacroPolicy Perspectives 的创始人朱莉娅·科罗纳多 (Julia Coronado) 表示，“我认为我们不太清楚”消费者受到的打击将如何影响。 “目前还不清楚到底会产生什么影响。”
迄今为止，面对快速通胀、美联储加息和经济逐渐降温，消费者的弹性令人惊讶。
零售销售 周四公布的数据显示，8 月份的数据强于许多经济学家的预期。 企业经常预测经济回落幅度比预期要小，因为事实证明，仍然较低的失业率和体面的薪资增长足以提振购物者。
但一些公司担心学生贷款可能会不断增加，最终让美国消费者崩溃。
像 JC Penney 这样面向中等收入消费者的零售商恢复学生贷款支付，将是对其预算的最新一次不受欢迎的挤压。 他们的核心客户年收入为 55,000 美元至 75,000 美元，每月家庭开支比两年前增加了 700 美元。 这家百货连锁店表示，17% 的信用卡客户拥有学生贷款。
“我确实认为学生贷款将会产生影响，”JC Penney 首席执行官马克·罗森 (Marc Rosen) 在接受采访时表示。 “这个家庭中出现的另一件事给他们的预算带来了额外的压力，并且再次带来了权衡，迫使他们做出其他权衡。”
詹姆斯女士是众多希望做出艰难决定的美国消费者之一。 这位 27 岁的女孩从事航空航天国防工作，她的父母代表她欠了额外的学生贷款，她说她花了几个小时研究债务减免的选择。 她甚至正在考虑跳槽到公共部门，这可能需要减薪，但提供了更清晰的贷款减免途径。
除了减少旅行和音乐会之外，她还计划更多地从事副业以赚取额外的现金。 过去，她曾为 UberEats 和 Instacart 开车。 （她说她也会继续扩大她的 金融教育业务.)
宾夕法尼亚州拿撒勒市 55 岁的高中化学和生物教师 Phil Esempio 欠下约 15 万美元的学生贷款，他也希望控制预算。 疫情过后，他兴奋地回到纽约等地参加现场表演——去年参加了 78 场音乐会——并与朋友们一起外出就餐。
但埃森皮奥表示，他那段时期的大笔支出可能是对疫情结束的过度反应。 他说，随着学生贷款支付重启的临近，“很多贷款都被抑制了”。 他预计今年的演出数量将达到 35 场。 他认为他必须开始每月支付 1,100 美元的联邦贷款，这相当于他为私人贷款支付的金额。
如果其他消费者也有类似行为，那么包括 Ticketmaster 母公司 Live Nation 在内的公司可能会感到意外。 Live Nation 高管在最近的财报电话会议上预测，人们对现场活动的兴奋将超过任何额外的财务负担。
尽管如此，考虑到拜登的政策和其他一些可能有助于限制学生贷款重新启动的影响的因素，其他零售商可能过于悲观。 事实上，高盛 (Goldman Sachs) 经济学家亚历克·菲利普斯 (Alec Phillips) 表示，他认为重新启动支付每年将造成 700 亿美元的损失，这一预测可能很悲观。
“我不认为情况会变得更糟，”菲利普斯先生说。
在可能限制打击的因素中，借款人可能会参加政府提供的新的基于收入的还款计划，这将 减少每月付款 对于低收入和中等收入的人。 菲利普斯先生估计，如果每个符合条件的人都这样做，每年可以减少大约 140 亿美元的学生贷款支出。
一些借款人可能根本不付款，至少暂时不付款。 因为拖欠的付款一年内不会向信用报告机构报告——所谓的“入口匝道芝加哥大学布斯商学院经济学家康斯坦丁·雅内利斯 (Constantine Yannelis) 表示，在这个时期，家庭有回旋余地。
