在硅谷银行 (SVB) 失败后，许多美国人开始意识到部分准备金银行业务的危险。 报告显示，在客户周四试图从银行提取 420 亿美元后，SVB 遭受了严重的银行挤兑。 以下是什么是部分准备金银行业务以及为什么这种做法会导致经济不稳定。
美国部分准备金银行的历史和危险
几十年来，人们 警告 关于部分准备金银行的危险，以及最近的磨难 硅谷银行 (SVB) 重新引起了人们对这个问题的关注。 从本质上讲，部分准备金银行是一种银行管理系统，只持有一小部分银行存款，其余资金用于投资或借给借款人。 部分准备金银行 (FRB) 几乎在全球每个国家/地区开展业务，在美国，它在 19 世纪变得广泛流行。 在此之前，银行以全额准备金运作，这意味着它们持有存款人 100% 的准备金。
然而，有 相当大的辩论 关于这些天是否会出现部分贷款，一些人假设投资资金和贷款只是凭空印出来的。 该论点源于英格兰银行的一份名为“现代经济中的货币创造” 它经常被用来消除与现代银行业相关的神话。 经济学家 罗伯特墨菲 讨论这些所谓的神话 第12章 他的书“理解货币机制”。
1863 年国家银行法通过后，FRB 的做法得到了广泛传播，该法创建了美国的银行特许制度。 在 1900 年代初期，部分准备金方法开始出现漏洞，偶尔会出现银行倒闭和 金融危机. 第一次世界大战后，这些变得更加突出，流行电影“美好生活”中强调的银行挤兑在当时变得司空见惯。 为了解决这个问题，一群被称为“金钱信托”或“摩根之家”的银行家 工作过 与美国官僚 创造 联邦储备系统。
在部分储备的进一步麻烦之后， 大萧条开始了和美国总统富兰克林·罗斯福发起了 1933 年的银行法，以恢复对该系统的信任。 联邦存款保险公司 (FDIC) 也成立了，它为在银行机构持有 250,000 美元或以下的储户提供保险。 从那时起，部分准备金银行业务的做法在整个 20 世纪在美国继续流行，并且仍然是当今银行业的主要形式。 尽管部分准备金银行很受欢迎和广泛使用，但它仍然对经济构成重大威胁。
FDIC 存款限额的历史。 pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
—林·奥尔登 (@LynAldenContact) 2023 年 3 月 12 日
这 最大的问题 部分准备金银行存在银行挤兑的威胁，因为银行只持有一小部分存款。 如果大量储户同时要求退还存款，银行可能没有足够的现金来满足这些要求。 这反过来会导致流动性危机，因为银行无法安抚储户，它可能被迫违约。 一次银行挤兑可能会引起在其他地点进行银行业务的其他储户的恐慌。 重大恐慌可能会在整个金融体系中产生连锁反应，导致经济不稳定，并可能引发更广泛的金融危机。
“所以它被称为部分准备金银行”
“分数是多少？”
“以前是 10%，现在是 0” pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
— foobar (@0xfoobar) 2023 年 3 月 12 日
电子银行和信息速度会加剧金融蔓延的威胁
在电影《多美好的生活》中，资不抵债的消息像野火一样传遍了小镇，但由于技术进步和信息传播速度等多种因素，如今银行挤兑的消息可能要快得多。 首先，互联网让信息更容易快速传播，银行金融不稳定的消息可以通过社交媒体、新闻网站和其他网络平台迅速传播。
部分准备金银行行不通，尤其是在互联网和社交媒体时代。
信息和恐惧传播得太快，以至于机构无法做出反应。
过去需要数周的时间只需要几分钟。
一个薄弱的机构可能会在几个小时内暴露并崩溃。
– 满街狼 (@scottmelker) 2023 年 3 月 12 日
其次，电子银行使交易变得更加快捷，想要取款的人无需亲自前往分行即可取款。 如果存款人认为他们的资金有可能变得不可用，那么网上银行的速度可能会导致更快、更广泛的银行挤兑。
最后，也许是当今差异中最重要的部分，是全球金融体系的相互联系意味着一个国家的银行挤兑可以迅速蔓延到其他地区。 信息、电子银行和互联金融系统的速度很可能导致比过去更快、更广泛的传染效应。 虽然技术的进步使银行业务变得更加高效和容易，但这些计划增加了金融传染的可能性和银行挤兑发生的速度。
欺骗和“几乎没有准备金的信贷泡沫浪潮”
如前所述，许多市场观察家、分析师和知名经济学家都对部分准备金银行的问题发出了警告。 甚至比特币的创造者中本聪 (Satoshi Nakamoto) 也写过关于比特币的危险 开创性的白皮书：“必须相信中央银行不会贬值货币，但法定货币的历史充满了对这种信任的破坏。 必须相信银行可以持有我们的钱并以电子方式转移它，但他们在信贷泡沫的浪潮中将钱借出，几乎没有准备金，”Nakamoto 写道。 该声明强调了与部分准备金银行业务相关的风险，即银行借出的资金超过其准备金。
默里·罗斯巴德，奥地利经济学家和自由主义者，是部分准备金银行的强烈批评者。 “部分准备金银行本质上是欺诈性的，如果没有政府的补贴和特权，它就不可能长期存在，”罗斯巴德曾经说过。 这位奥地利经济学家认为，部分准备金制度依赖于欺骗，银行人为地创造了信贷扩张，可能导致经济繁荣随后萧条。 2008 年的大衰退提醒人们注意部分准备金银行的危险，同年比特币被引入作为不依赖中央机构可信度的传统银行业务的替代品。
奇怪的是，美国是如何突然醒来并意识到部分准备金银行是什么的
— 埃里克·沃赫斯 (@Erik Voorhees) 2023 年 3 月 12 日
SVB 的问题表明，人们对这些问题以及整个部分银行业务有很多了解。 目前，一些美国人 呼吁美联储 救助硅谷银行，希望联邦政府介入提供帮助。 然而，即使美联储在 SVB 问题上挽救了局面，部分准备金银行的危险仍然存在，许多人以 SVB 失败为例，说明为什么人们不应该相信以这种方式运作的银行系统。
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