华尔街未来一周 – 受美联储和银行担忧打击的市场的通胀数据

文章内容

纽约——下周一份重要的通胀报告将考验美国股市，该市场已经被美联储的强硬态度和金融危机以来最大银行倒闭的潜在后果所困扰。

美联储主席杰罗姆鲍威尔几天前警告称，如果即将公布的数据显示经济在紧缩近一年后仍然火热，政策制定者可能会提高利率，高于预期，周五公布的美国就业报告喜忧参半，缓解了对大幅加息的一些担忧。

文章内容

然而，周二公布的消费者价格报告好于预期，可能会重新引发人们对美联储像去年那样震撼市场的大规模加息的担忧。 在本周作为硅谷银行开展业务的 SVB Financial Group 倒闭后，这对于提心吊胆的市场来说是不受欢迎的。

文章内容

Dakota Wealth 高级投资组合经理 Robert Pavlik 表示：“围绕通胀报告存在不确定性，SVB 的倒闭引起了很多混乱，人们担心这可能是一个更大的问题。” “市场在很短的时间内应对混乱和不确定性。”

标准普尔 500 指数周五下跌，使每周跌幅达到 4.5%。 在 1 月份大幅反弹之后，该基准指数目前预计 2023 年将上涨 0.6%。

投资者越来越担心，美联储通过结束廉价货币时代来对抗通胀的行动暴露了经济中的裂缝，如果美联储加快加息步伐，这种裂缝可能会扩大。

在 SVB 和以加密货币为重点的 Silvergate 出现问题后，交易员警惕金融领域及其他领域的蔓延迹象，Silvergate 本周披露了结束运营和自愿清算的计划。

文章内容

文章内容

Wedbush Securities 股票交易董事总经理 Michael James 表示：“金融业引发的担忧正在整个市场上掀起涟漪。” “当你将 Silvergate 的崩溃与硅谷银行的倒闭结合起来时……这会对整体市场稳定性产生连锁反应。”

根据 CME 的 Fedwatch 工具，周五市场似乎降低了对美联储鹰派立场的预期，预计美联储在 3 月 21 日至 22 日的会议上加息 50 个基点的可能性为 40%。 就在周四，这些可能性还在 70% 左右，但在投资者看到就业数据并对 SVB 的麻烦程度有了更清晰的了解后，周五有所下降。

文章内容

周五晚些时候，密切关注美联储政策预期的两年期美国国债收益率有望创下 2008 年 9 月以来最大的两日基点跌幅。

“美联储现在有非常明确的证据表明他们正在对金融体系和经济产生影响——加息开始产生影响——虽然这还不足以让他们停下来，但他们会考虑到这一点，”写道瑞银全球财富管理首席投资官 Mark Haefele 在周五的一份报告中表示。

如果 2 月份的 CPI 报告高于路透社调查的分析师预期的 6% 的同比增幅，利率预期可能会再次发生巨大变化。 消费者价格报告之后是第二天更多关于生产者价格的通胀数据。

文章内容

Comerica Wealth Management 首席投资官 John Lynch 表示，虽然年度通胀率从去年 9% 的峰值放缓至当前水平是“容易的一步”，但从 6% 降至 3% 将更加困难。

关注通胀

过去一年，市场在 CPI 交易日的平均波动性更大，标准普尔 500 指数在这些日子的任一方向平均波动 1.8%，而同期整体平均每日波动 1.2%。

根据 Optiver 数据，周五午盘，标准普尔 500 指数期权暗示 CPI 数据将在数据发布后的一小时内将指数朝任一方向移动 1.8%。

周五波动率飙升，被称为华尔街恐惧指标的 Cboe 波动率指数在广泛的股票抛售中触及自 10 月底以来的最高水平。

除了通货膨胀率下降的迹象外，如果 SVB 的问题不太可能蔓延的情况变得更加明确，投资者可能会感到放心。

DA Davidson 财富管理研究主管 James Ragan 表示：“如果银行说他们的财务状况良好，并且他们没有看到同样的问题到那种程度，那么这将有助于稳定市场。”

（Lewis Krauskopf 报道；Saqib Iqbal Ahmed、Sinéad Carew、Stephen Culp 补充报道；Ira Iosebashvili 和 David Gregorio 编辑）